机械行业近期观点：（1）新能源设备板块仍是未来的主流方向，估值具备较大弹性，推荐风电设备（五洲新春新强联恒润股份）、光伏设备（推荐铭利达迈为股份奥特维等，受益标的汉钟精机等）；（2）制造业景气度将边际向上，主要由于高温和限电限产改善，通用制造业（推荐华锐欧亿体育精密欧科亿国茂股份等，受益标的中钨高新怡合达等）会优于工程机械；（3）推荐一体化压铸（推荐标的伊之密，受益标的力劲科技）、核电（受益标的应流股份）。

　　风电设备：海风加速落地下设备厂商充分受益，风机原材料成本持续下降。国内外海风政策频出，预计2023-2030年全球海风装机持续景气，利好具有出海潜力的风电零部件厂商；国内风电招标高增+原材料价格下降+风电价格缓降，风电零部件企业有望量利齐升。推荐五洲新春、新强联、恒润股份、力星股份华伍股份等；受益标的东方电缆大金重工天顺风能日月股份中际联合等。

　　通用自动化：高温和限电限产因素改善，通用制造业弱复苏。伴随高温限电限产扰动消退，国内自动化行业结束季节性的下行小周期，需求端开始恢复欧亿体育。22M9制造业PMI指数为50.1%/+0.7pct.，重新升至扩张区间，行业进入弱复苏。伴随开工率回升，叠加刀具行业龙头产能扩张+国产替代加速，刀具行业景气度有望恢复欧亿体育。推荐华锐精欧亿体育密、欧科亿、国茂股份等，受益标的中钨高新、怡合达等。

　　工程机械：出口替代韧性依旧+电动化增效大势+去年下半年挖机销量低基数，下半年挖机销量有望维持正增长。推荐具备全球竞争力+电动化进展顺利的主机厂三一重工徐工机械、海外大客户放量的零部件企业恒立液压、高空作业平台持续增长的国内巨头浙江鼎力。

　　核电设备：政策趋向明显，核电项目规划提速。核电项目落地加速，政策趋向明显。2022年核电新增项目5个，总计10台核电新机组获核准，为2008年以来新高欧亿体育。乏燃料后处理进口替代迫在眉睫，2021年我国乏燃料产量/处理能力为1123/50吨，差异悬殊，下游需求旺盛。受益标的：应流股份、景业智能等。

　　机器人：机器代人进展加速，人形机器人产业链或将持续受益。伺服电机、减速器充分受益于人形机器人放量，需求预计成倍提升。推荐国内谐波减速器龙头绿的谐欧亿体育波、RV和谐波减速器轴承供应商五洲新春、机器人整机厂亿嘉和，受益标的埃斯顿禾川科技双环传动中大力德秦川机床英威腾等。

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